Источник: Moscow Exchange – Московская Биржа –
Важный отказ от ответственности находится в нижней части этой статьи.
ПАО Московская Биржа (MOEX) объявляет о финансовых результатах третьего квартала 2025 года на основе сводной финансовой отчетности по МСФО.
Если не указано иное, то все показатели даны за третий квартал 2025 года, а динамика (изменения в процентах) – по сравнению с третьим кварталом 2024 года.
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ТРЕТЬЕГО КВАРТАЛА 2025 ГОДА
- Комиссионные доходы составили 19,4 млрд рублей на фоне высокой клиентской активности, а также в связи с запуском новых продуктов и услуг.
- Чистый процентный доход составил 14,0 млрд рублей.
- Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов составила 58%.
- Операционные расходы сократились на 1,2%. Соотношение расходов и доходов составило 33,8%.
- Чистая прибыль составила 17,3 млрд рублей.
ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ТРЕТЬЕГО КВАРТАЛА 2025 ГОДА
- Стартовали торги шестью БПИФами на облигации, акции, инструменты денежного рынка и драгоценные металлы.
- На срочном рынке запущено девять новых фьючерсных контрактов на акции.
- МТС Банк и Банк ВТБ успешно провели вторичное размещение акций на Московской бирже на общую сумму 88,7 млрд рублей.
- Биржа запустила торги в выходные дни на срочном рынке и вечерние торги на денежном рынке, торги на рынке облигаций стали начинаться с 6:50.
- Биржа начала расчет и публикацию 47 индексов, включая Индекс создания стоимости и новый индекс ОФЗ.
- На треть снижена комиссия за сделки с паями паевых инвестиционных фондов.
- На рынке СПФИ заключена первая сделка со средствами пенсионных резервов.
- На Финуслугах началось размещение народных облигаций Чукотки и Амурской области. Чукотка разместила весь выпуск за 10 часов.
ПОСЛЕДУЮЩИЕ СОБЫТИЯ
- Начались торги акциями двух новых эмитентов: в рамках IPO на Московской бирже ПАО ДОМ.РФ привлекло 31,7 млрд рублей, ПАО “Глоракс” – свыше 2 млрд рублей.
- Начались торги двумя БПИФами на инструменты денежного рынка и инструменты с фиксированной доходностью.
- На срочном рынке запущены 12 новых фьючерсных контрактов: пять на глобальные активы, а также контракты на серебро, индексы биткоина и эфира, российские акции.
- Биржа начала расчет и публикацию Индекса МосБиржи Эфириума (MOEXETH), расширив линейку криптовалютных индексов до двух.
- Платформа Финуслуги увеличила общее количество авторских паевых инвестиционных фондов до семи, расширив доступ инвесторов к услугам по управлению активами. На Финуслугах началось размещение народных облигаций Якутска и Ульяновской области.
- Московская биржа добавила 16 иностранных акций на внебиржевые торги с центральным контрагентом; в результате общее количество таких акций составило 190.
- По состоянию на конец октября 39,4 млн частных инвесторов имели брокерские счета на Бирже. В течение квартала ежемесячно сделки заключали более 3,6 млн частных инвесторов.
- Биржа представила платформу Compliance Tool, которая поможет эмитентам и участникам рынка отслеживать инсайдерскую деятельность и внедрять передовые практики в сфере комплайенса.
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ (млн рублей)
| Показатели | III кв. 2025 | III кв. 2024 | II кв. 2025 |
|---|---|---|---|
| Операционные доходы | 33 542,4 | 40 000,1 | 32 214,0 |
| · Комиссионные доходы | 19 435,2 | 14 864,3 | 17 847,5 |
| · Процентные и прочие финансовые доходы (чистый процентный доход)[1] | 14 020,9 | 25 126.6 | 14 257,0 |
| Чистый процентный доход без учета реализованных доходов или убытков от переоценки инвестиционного портфеля[2] | 14 052,8 | 25 094,4 | 14 251,1 |
| · Прочие операционные доходы | 86,3 | 9,2 | 109,5 |
| Операционные расходы | 11 325,0 | 11 457,5 | 12 200,7 |
| · Расходы на персонал | 3 740,8 | 5 748,4 | 5 496,2 |
| · Расходы на амортизацию и обслуживание основных средств | 2 773,5 | 2 084,0 | 2 610,7 |
| · Расходы на рекламу и маркетинг | 2 907,9 | 1 896,2 | 1 953,3 |
| · Остальные общие и административные расходы | 1 902,8 | 1 728,9 | 2 140,5 |
| Прибыль до вычета прочих операционных расходов и налогообложения | 22 217,4 | 28 542,6 | 20 013,3 |
| Изменения резерва под ОКУ | 1 007,5 | -461,2 | 197,6 |
| Прочие убытки от обесценения и резервы | 26,9 | 5,9 | -0,9 |
| Прибыль до налогообложения | 23 251,8 | 28 087,3 | 20 210,0 |
| Налог на прибыль | -5 998,9 | -5 056,7 | -5 153,8 |
| Чистая прибыль | 17 252,9 | 23 030,6 | 15 056,2 |
| Базовая прибыль на акцию в рублях | 7,60 | 10,17 | 6,60 |
| Чистая прибыль | 17 252,9 | 23 030,6 | 15 056,2 |
| · Изменения резерва под ОКУ | -1 007,5 | 461,2 | -197,6 |
| · Прочие убытки от обесценения и резервы | -26,9 | -5,9 | 0,9 |
| · Отложенные налоги, связанные с изменениями резерва под ОКУ, прочие убытки от обесценения и резервы | 258,6 | -91,1 | 49,2 |
| Скорректированная чистая прибыль | 16 477,1 | 23 394,8 | 14 908,7 |
| EBITDA | 25 306,6 | 29 537,3 | 22 085,5 |
| · Изменения резерва под ОКУ | -1 007,5 | 461,2 | -197,6 |
| · Прочие убытки от обесценения и резервы | -26,9 | -5,9 | 0,9 |
| Скорректированная EBITDA | 24 272,2 | 29 992,6 | 21 888,8 |
| Скорректированная рентабельность по EBITDA | 72,4% | 75,0% | 67,9% |
ДЕТАЛИЗАЦИЯ ОПЕРАЦИОННЫХ РАСХОДОВ (млн рублей)
| Показатели | III кв. 2025 | III кв. 2024 | II кв. 2025 |
|---|---|---|---|
| Общие и административные расходы | 7 584,2 | 5 709,1 | 6 704,5 |
| · Расходы на рекламу и маркетинг | 2 907,9 | 1 896,2 | 1 953,3 |
| · Амортизация нематериальных активов | 1 521,3 | 1 155,6 | 1 374,7 |
| · Техническое обслуживание основных средств и нематериальных активов | 718,7 | 634,0 | 735,2 |
| · Амортизация основных средств | 533,5 | 294,4 | 500,8 |
| · Налоги, кроме налога на прибыль | 522,8 | 416,6 | 468,9 |
| · Комиссии маркетмейкеров | 352,7 | 242,4 | 311,7 |
| · Профессиональные услуги | 281,6 | 240,0 | 374,3 |
| · Вознаграждения агентам | 273,4 | 285,5 | 292,9 |
| · Услуги регистраторов и иностранных депозитариев | 125,3 | 126,8 | 114,3 |
| · Аренда и содержание офисных помещений | 102,1 | 101,1 | 145,1 |
| · Прочие | 57,9 | 35,4 | 68,6 |
| · Информационные услуги | 53,9 | 143,1 | 57,4 |
| · Коммуникационные услуги | 48,3 | 44,3 | 103,3 |
| · Командировочные расходы | 29,6 | 20,9 | 38,4 |
| · Расходы на благотворительность | 25,0 | 52,9 | 11,5 |
| · Расходы на обеспечение безопасности | 21,2 | 11,6 | 18,7 |
| · Транспортные расходы | 8,1 | 7,3 | 9,2 |
| · Убыток от выбытия основных средств и нематериальных активов | 0,9 | 1,0 | 126,2 |
| · Расходы на персонал | 3 740,8 | 5 748,4 | 5 496,2 |
| · Вознаграждения сотрудникам, кроме выплат, основанных на акциях | 4 206,0 | 5 239,3 | 4 331,3 |
| · Налоги на фонд оплаты труда | 689,5 | 923,6 | 934,2 |
| · Расходы по договорам на приобретение долевых инструментов с погашением денежными средствами | -1 154,7 | -292,6 | 25,4 |
| · Расходы по договорам на приобретение долевых инструментов с погашением долевыми инструментами | 0,0 | -121,9 | 205,3 |
| Итого операционные расходы | 11 325,0 | 11 457,5 | 12 200,7 |
| Количество сотрудников (на конец периода), чел. | 3 724 | 3 012 | 3 522 |
- Операционные расходы в третьем квартале 2025 года сократились на 1,2%, в основном благодаря сокращению расходов на персонал.
- Текущие расходы на персонал снизились на 20,6% в связи с уменьшением резервов на выплату премий после снижения прибыли в годовом исчислении.
- Численность персонала выросла на 23,6% в годовом исчислении и на 5,7% по сравнению со вторым кварталом 2025 года. Наем новых сотрудников в третьем квартале в основном связан с общим укреплением ИТ-направления и стратегическими проектами.
- Расходы на рекламу и маркетинг выросли на 53,4% что способствовало дальнейшему росту клиентской базы проекта Финуслуги.
- В третьем квартале 2025 года расходы на амортизацию и ИТ-обслуживание в совокупности увеличились на 33,1%, при этом расходы на амортизацию увеличились на 41,7%. Расходы на ИТ-обслуживание увеличились на 13,4% в связи с реализацией программы модернизации программного и аппаратного обеспечения.
- Рост налогов, кроме налога на прибыль, связан с НДС в сфере маркетинга, ИТ-обслуживания и консультационных услуг.
КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ БИРЖЕВЫХ РЫНКОВ
| Показатели | III кв. 2025 | III кв. 2024 | II кв. 2025 |
|---|---|---|---|
| Рынок акций | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 2 654,3 | 2 640,8 | 2 794,6 |
| Объем торгов, млрд рублей | 8 862,7 | 8 782,0 | 9 246,4 |
| Рынок облигаций | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 2 005,2 | 1 054,1 | 1 597,9 |
| Объем торгов (без учета однодневных облигаций), млрд рублей | 9 892,9 | 5 633,4 | 8 261,5 |
| Денежный рынок | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 4 825.7 | 3 762.9 | 4 614.0 |
| Объем торгов, млрд рублей | 354 185.6 | 280 638.3 | 303 213.0 |
| Срочный рынок | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 3 036,4 | 2 145,2 | 2 731,7 |
| Объем торгов, млрд рублей | 33 959,2 | 24 387,0 | 31 210,5 |
| Другие рынки | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 1 036,4 | 938,8 | 873,6 |
| Объем торгов, млрд рублей | 47 294,7 | 50 539,8 | 33 803,0 |
| Расчетно-депозитарные услуги | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 2 659,4 | 2 430,7 | 2 371,0 |
| Средний объем активов, принятых на хранение, млрд рублей | 84 326,2 | 79 675,7 | 80 829,5 |
| Прочие комиссионные доходы (ИТ-услуги, услуги листинга, маркетплейс и пр.) | |||
| Информационные услуги, млн рублей | 201,5 | 211,4 | 171,9 |
| Реализация программного обеспечения и технические услуги, млн рублей | 545,6 | 444,1 | 469,5 |
| Листинг и прочие услуги, млн рублей | 314,4 | 216,3 | 281,4 |
| Услуги финансового маркетплейса, млн рублей | 1 807,2 | 780,7 | 1 642,6 |
| Прочие комиссионные доходы, млн рублей | 349,1 | 239,3 | 299,3 |
| Чистые процентные и прочие финансовые доходы | |||
| Чистые процентные и прочие финансовые доходы, млн рублей | 14 020,9 | 25 126,6 | 14 257,0 |
| Инвестиционный портфель, млрд рублей | 2 887,3 | 2 673,9 | 2 690,7 |
- Капитализация рынка акций на 30 сентября 2025 года составила 50,8 трлн рублей. Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 0,5% на фоне увеличения объемов биржевых торгов на 0,9%.
- Комиссионные доходы на рынке облигаций выросли на 90,2% благодаря увеличению объемов торгов (без учета однодневных облигаций) на 75,6% на фоне роста активности как на первичном, так и вторичном рынках. Опережающая динамика комиссионных доходов по отношению к объемам торгов обусловлена размещениями корпоративных облигаций. Объемы торгов на первичном рынке (без учета однодневных облигаций) увеличились на 40,3%. Объем вторичных торгов вырос на 124,2%: объемы торгов ОФЗ увеличились на 159,1%, другими облигациями – на 99,0%.
- Комиссионные доходы денежного рынка выросли на 28,2%, а объемы торгов увеличились на 26,2%. Увеличение доли более прибыльных сегментов репо с центральным контрагентом, в том числе репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ), в структуре торговых объемов положительно повлияло на эффективную комиссию, однако было нивелировано сокращением средних сроков биржевых сделок репо. Эти два фактора в конечном итоге почти полностью компенсировали друг друга. Сегмент репо с КСУ выигрывает от растущего спроса на БПИФы денежного рынка.
- Комиссионные доходы срочного рынка выросли на 41,5%. Объем торгов увеличился на 39,3%. Доля процентных и индексных деривативов в структуре объемов увеличилась, в то время как доля товарных деривативов снизилась. В частности, объемы торгов индексными деривативами выросли на 84,0%, объемы торгов контрактами на процентные ставки увеличились на 182,6%, валютными контрактами – на 41,2%, контрактами на товары – на 12,6%. Объемы торгов производными инструментами на акции выросли на 0,2%.
- Комиссионный доход от расчетно-депозитарных услуг увеличился на 9,4%. Средняя стоимость активов на хранении выросла на 5,8%. Различие между динамикой изменения комиссионных доходов и стоимости активов на хранении определили показатели направлений деятельности, не связанных с хранением, в первую очередь клиринговых услуг и услуг по управлению обеспечением, которые отражают операции репо в НРД. Эти направления продемонстрировали отрицательные финансовые результаты, которые были лишь частично компенсированы ростом доходов от комиссии за хранение.
- Доходы от продажи информационных услуг уменьшились на 4,7%. Продажи программного обеспечения и технических услуг выросли на 22,9%. Доходы от листинга и прочих услуг выросли на 45,4% в силу сохранения высокой активности на первичном рынке облигаций в течение квартала. Доходы платформы Финуслуги выросли на 131,5%.
- Размер собственных средств Биржи[3] по итогам третьего квартала 2025 года составил 206 млрд рублей. По состоянию на конец отчетного периода Биржа не имела долговых обязательств.
- Объем капитальных затрат в третьем квартале составил 3,18 млрд рублей, и бóльшая часть средств была направлена на приобретение программного обеспечения и оборудования, а также на разработку программного обеспечения.
Полная версия сводной финансовой отчетности ПАО Московская Биржа за 3 квартал 2025 года, подготовленная в соответствии с МСФО, доступна на сайте в разделе “Акционерам”.
Контакты для дополнительной информации:
| Инвесторы: | СМИ: |
|---|---|
| Антон Терентьев +7 495 363 3232 ir@moex.com |
Пресс-служба +7 495 363 3232 pr@moex.com |
ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ РЕДАКТОРОВ
ПАО Московская Биржа
Группа “Московская Биржа” управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. В состав Группы входят центральный депозитарий (Небанковская кредитная организация акционерное общество “Национальный расчетный депозитарий”), а также клиринговый центр (Небанковская кредитная организация – центральный контрагент “Национальный Клиринговый Центр” (Акционерное общество)), выполняющий функции центрального контрагента на рынках, что позволяет Московской бирже оказывать клиентам полный цикл торговых и посттрейдинговых услуг. Московская биржа провела первичное публичное размещение своих акций 15 февраля 2013 года на собственной торговой площадке (торговый код – MOEX).
Заявление об ограничении ответственности
Некоторая информация, присутствующая в данном документе, может содержать перспективные оценки и другие заявления прогнозного характера в отношении будущих событий и будущей финансовой деятельности Общества. Вы можете определить, носит ли заявление прогнозный характер, на основании таких слов как “ожидают”, “полагают”, “оценивают”, “намереваются”, “будут, могли бы”, “могут”, включая отрицательные формы данных глаголов, а также на основании аналогичных выражений. Общество предупреждает, что данные заявления являются всего лишь прогнозами и фактические события, и результаты деятельности Общества могут существенно от них отличаться. Общество не намерено обновлять данные заявления с целью отражения событий и обстоятельств, которые наступят после публикации настоящего документа, или с целью отражения факта наступления неожидаемых событий. Многие факторы могут стать причиной того, что фактические результаты деятельности Общества будут существенно отличаться от предполагаемых результатов, содержащихся в заявлениях прогнозного характера, включая, среди прочего, такие факторы, как общие условия экономической деятельности, конкурентная среда, риски, связанные с осуществлением деятельности в Российской Федерации, быстрые технологические изменения и изменения рыночной конъюнктуры в отраслях, в которых Общество осуществляет свою деятельность, а также другие риски, связанные в особенности с Обществом и его деятельностью.
Примите к сведению; Эта информация является необработанным контентом, полученным непосредственно от источника информации. Она представляет собой точный отчет о том, что утверждает источник, и не обязательно отражает позицию MIL-OSI или ее клиентов.