Category: Центральный банк России

Банк России намерен упростить допуск на рынок ценных бумаг, сохранив за собой только регистрацию активов, чувствительных с точки зрения потенциальных рисков для широкого круга инвесторов. Инициативы представлены в докладе для общественного обсуждения. Такой подход облегчит выход компаний на рынок капитала, снизит их издержки и сроки выпуска ценных бумаг. При этом останутся требования к раскрытию эмитентами информации и гарантии защиты прав инвесторов.

При оптимизации процедур эмиссии Банк России будет учитывать статус компании (публичный или непубличный), категорию инвесторов, которым предназначены ценные бумаги (квалифицированные или неквалифицированные), объемы выпусков, номинальную стоимость бумаг и иные факторы. Одно из предложений – освободить от регистрации выпуски акций в непубличных акционерных обществах с численностью не более 50 акционеров, не отменяя при этом обязанности компании вести учет ценных бумаг у регистратора. Также предлагается сократить сроки реализации преимущественного права акционеров на приобретение дополнительных акций с 45 дней до 15 рабочих дней. Это позволит эмитентам более гибко и оперативно реагировать на благоприятные рыночные условия, чтобы привлечь капитал.

Что касается облигаций, то изменения коснутся простых видов – с фиксированным доходом (номинал плюс купонный доход), ограниченным сроком обращения и централизованным учетом прав. Эмитенты смогут не регистрировать выпуски таких бумаг и проспект, если объем заимствований не превышает 3 млрд рублей в год. При допуске облигаций к организованным торгам проверять соблюдение законодательства будут биржи.

Регулятор может передать регистрацию структурных облигаций, которые размещаются на организованном рынке, – бирже, а на внебиржевом – центральному депозитарию, при условии что будут стандартизированы параметры их выпуска, включая тип базового актива, структуру дохода, порядок выплат. За собой он оставит только выпуски с более сложными условиями, которые не вписываются в заданные шаблоны. В качестве альтернативы рассматривается и полный отказ от регистрации выпусков таких инструментов. В этом случае проверка законности ложится на биржи на этапе допуска бумаг к торгам. Также Банк России готов отказаться от регистрации облигаций, предназначенных для квалифицированных инвесторов, с номиналом выше 3 млн рублей.

Ответы на вопросы, представленные в докладе, а также замечания и предложения к нему можно направлять в Банк России до 31 марта 2026 года включительно.

Фото на превью: Pla2na / Shutterstock / Fotodom

Впервые в ней смогут участвовать не только школьники, но и дети от 5 до 7 лет. Олимпиада будет проходить до 2 апреля включительно на сайте Учи.ру.

В этом году участники будут создавать бизнес-план с помощью нейросетей, отделяя галлюцинации искусственного интеллекта от полезных советов, страховать рыцаря, коня и замок перед походом, распознавать уловки мошенников. В зависимости от результата участники получат сертификат, грамоту или диплом, а их учителя – благодарственные письма.

Всего за час нужно пройти 8 заданий, которые адаптированы под возраст участников.

«Эта олимпиада помогает воспитывать финансово грамотное поколение молодых предпринимателей. И не только предпринимателей, а в целом людей, которые умеют зарабатывать и разумно тратят деньги, умеют противостоять мошенникам, думают о будущем и не боятся воплощать свои мечты в жизнь», – отметил Михаил Мамута, руководитель Службы по защите прав потребителей финансовых услуг Банка России.

Олимпиаду откроет онлайн-урок «Миссия „Компьютер“: как накопить на мечту», который проведет представитель Банка России. Во время урока участники разберутся, как самостоятельно накопить деньги на дорогую покупку, защититься от дипфейков и выбрать подходящие сберегательные продукты, чтобы быстрее достичь финансовой цели.

Трансляция урока начнется 3 марта в 10:00 по московскому времени. Ее можно будет посмотреть на странице мероприятия на сайте Учи.ру. Кроме того, трансляция будет доступна в официальном сообществе Банка России во ВКонтакте, где участники смогут задать вопросы спикеру.

Олимпиаду организуют Банк России, АНО «Национальные приоритеты», Минфин России, Минэкономразвития России и образовательная платформа Учи.ру в рамках национального проекта «Эффективная и конкурентная экономика».

Банк России предлагает обсудить целесообразность создания реестра финансовых инфлюенсеров, введения требований к их квалификации и установления ответственности за качество распространяемой информации.

На финансовом рынке, как и в других сферах, появилось большое количество инфлюенсеров. Именно они часто становятся точками входа в темы инвестирования и управления деньгами для массовой аудитории.

При принятии финансовых решений люди, у которых нет необходимых для этого знаний, зачастую полагаются на рекомендации в социальных медиа. Однако финансовые инфлюенсеры могут не обладать достаточным уровнем экспертности и часто выдают информацию рекламного характера за личное мнение. Кроме того, Банк России выявил случаи манипулирования ценами на рынке акций через телеграм-каналы, когда аудиторию стимулировали к покупке/продаже ценных бумаг.

Зачастую финансовые инфлюенсеры рассказывают о сложных финансовых инструментах в упрощенной форме, не отражающей всей ключевой информации, в том числе о рисках, что формирует у инвесторов завышенные ожидания. Следование таким советам может привести к потере накоплений и разочарованию в финансовой индустрии и инвестициях. Сейчас инфлюенсеры не несут ответственности за качество материалов и не обязаны компенсировать убытки, которые подписчики могут понести при следовании их советам и скрытой рекламе, отмечается в докладе.

В числе других мер Банк России считает необходимым маркировать материалы финансовых инфлюенсеров, чтобы граждане понимали, что информация размещается по заказу той или иной финансовой организации. Также регулятор предлагает установить критерии, которым должна соответствовать деятельность финансовых инфлюенсеров.

Ответы на вопросы, поставленные в докладе, предложения и замечания к нему можно направлять в Банк России до 30 апреля 2026 года включительно.

Фото на превью: H_Ko / Shutterstock / Fotodom

Банк России расширил число некредитных финансовых организаций, которые должны повысить уровень защиты информации при проведении финансовых операций с клиентами. Обновленные требования предусмотрены указанием Банка России.

Регулятор установил требования к защите информации для микрофинансовых организаций (МФО). Например, они будут обязаны применять антивирусные средства, регистрировать события, связанные с защитой информации. Нормы указания станут обязательными для большинства МФО с 1 января 2027 года.

Кроме того, теперь все страховые компании, НПФ и регистраторы должны реализовывать дополнительные меры по защите информации. К примеру, не реже одного раза в три года они обязаны с учетом требований национального стандарта привлекать сторонних специалистов, чтобы те проверяли уровень защиты информации организации. Компании также должны оценивать свое программное обеспечение и приложения, в том числе предоставляемые клиентам, с точки зрения соответствия требованиям безопасности.

Фото на превью: Fotogrin / Shutterstock / Fotodom

Банк России планирует до конца I квартала 2026 года представить новации в оценке кредитного риска при расчете нормативов достаточности капитала и концентрации. Изменения в том числе упростят банкам передачу кредитного риска инвесторам с помощью продвинутых финансовых инструментов, в частности цифровых финансовых активов.

По итогам обсуждения с рынком доклада по новой методике определения системно значимых банков будет опубликован отчет. В нем Банк России представит уточненные показатели, используемые для оценки значимости банка, и обозначит дальнейшие шаги в регулировании.

В первом полугодии 2026 года планируется предоставить банкам возможность вычитать из капитала в течение 4 лет (а не одномоментно) вложения в нематериальные активы, созданные для импортозамещения критически важных технологий и решений. Новации позволят снизить нагрузку на капитал банков.

Кроме того, регулятор готовит для обсуждения с рынком новую методику оценки кредитного риска застройщиков, которая призвана повысить риск-чувствительность при определении величины резерва.

В числе уже реализованных важных инициатив:

• размещены для оценки регулирующего воздействия доработанные по результатам диалога с банками изменения в резервировании кредитов;
• представлены рынку новые подходы к регулированию групповых нормативов.

Подробнее читайте в «Обзоре банковского регулирования» за IV квартал 2025 года.

Фото на превью: Edgar Daniel Zamora Soler / Shutterstock / Fotodom

Индикатор бизнес-климата Банка России в феврале составил 0,2 пункта после 1,5 пункта месяцем ранее. Компании более сдержанно, чем в январе, оценили текущую ситуацию по выпуску продукции и спросу. При этом их ожидания на следующие 3 месяца улучшились.

Ценовые ожидания бизнеса заметно уменьшились после роста в последние 4 месяца и были ниже среднего уровня IV квартала 2025 года.

Более подробно читайте в февральском выпуске информационно-аналитического комментария «Мониторинг предприятий».

Фото на превью: Донат Сорокин / ТАСС

Ставки денежного и облигационного рынков на средних и длинных сроках в январе выросли. Однако с учетом повышения рыночных инфляционных ожиданий реальные ставки почти не изменились.

Ставки по корпоративным кредитам в декабре преимущественно снижались вслед за смягчением денежно-кредитной политики, а розничные кредитные ставки изменились незначительно. Ставки по депозитам населения восстановились до октябрьского уровня из-за более сдержанного, чем ожидали участники рынка, снижения ключевой ставки в декабре.

Рост денежных агрегатов в январе продолжил замедляться, в том числе за счет слабой динамики корпоративного кредитования. В то же время кредитование населения несколько ускорилось из-за ожиданий ужесточения условий льготной ипотеки.

Более подробно читайте в информационно-аналитическом комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП».

Фото на превью: Rudenkois / Shutterstock / Fotodom

Направления исследований отвечают на новые вызовы, с которыми сталкивается российская экономика. Один из самых актуальных вопросов, стоящих перед исследователями, – как искусственный интеллект влияет на экономику и конкуренцию, на принятие финансовых решений.

Также особое внимание планируется уделить исследованиям в области денежно-кредитной политики. Это связано с началом очередного Обзора ДКП. В частности, исследователи рассмотрят, при каких условиях можно снизить цель по инфляции и как маркетплейсы влияют на инфляцию.

Кроме того, Банк России заинтересован в исследованиях в области поведенческой экономики и финансов. Среди них – изучение методов мошенничества на рынке финансовых услуг, исследование рисков розничных инвесторов, а также финансовой грамотности. Это поможет принимать решения в сфере защиты прав потребителей.

Фото на превью: U__Photo / Shutterstock / Fotodom