Category: Central Bank of Russia

Опубликован второй в 2025 году номер ежеквартального научного журнала Банка России «Деньги и кредит». Авторы этого номера изучают, как уровень конкуренции на банковском рынке влияет на эффективность денежно-кредитной политики (ДКП), предлагают модели прогнозирования экономических показателей макрорегиона и ставки денежного рынка и обсуждают возможности поведенческой экономики в формировании рациональных финансовых решений людей.

В цепочке экономических связей, через которые ДКП влияет на инфляцию, важное место занимает банковский сектор, особенно — банки, обладающие большой рыночной властью. Обычно ее показателем считают величину активов банка. Степан Новиков (РЭШ; Банк России) оценивает рыночную власть российских банков, рассчитывая величину их наценок по кредитам и депозитам. Автор первым из российских исследователей использует эти данные для изучения реакции банков на меры ДКП.

Точное прогнозирование ставки денежного рынка помогает инвесторам управлять рисками, связанными с изменением стоимости активов. Дмитрий Федоров и его соавторы из МГУ имени М.В. Ломоносова описывают метод прогнозирования российской ставки денежного рынка RUONIA (прокси ключевой ставки). Предложенный ими метод оказывается точнее рыночных ожиданий, когда речь идет о длинных горизонтах, — от одного года.

Влияние ДКП Банка России на экономики российских регионов может варьироваться в зависимости от их специфики. Поэтому для точного прогнозирования этого влияния необходимы модели, которые отражают региональные особенности. София Пантеева и ее коллеги из Южного ГУ Банка России предлагают модель экономики макрорегиона «Юг» (включает Южный и Северо-Кавказский федеральные округа), которая учитывает его специализацию (туризм и сельское хозяйство), особенности рынка труда и высокую степень государственного участия в региональной экономике.

Люди часто принимают нерациональные финансовые решения как из-за недостатка знаний, так и из-за когнитивных искажений, таких как ограниченное внимание или тяга к сиюминутной выгоде. В своем обзоре Владимир Иванов и Елена Никишина (МГУ имени М.В. Ломоносова) анализируют мировой опыт, показывающий, как повысить рациональность финансовых решений людей с помощью поведенческой экономики.

Полностью с этими статьями журнала «Деньги и кредит» № 2 за 2025 год можно ознакомиться на сайте журнала.

Магистерские программы, а также исследовательские треки, онлайн-курсы и программы дополнительного образования стартуют уже осенью этого года. Выпускники будут строить модели и прогнозировать экономическое поведение людей с учетом влияния когнитивных искажений, оценивать риски бизнес-решений или регуляторных инициатив.

Пилотный проект проводят Банк России, Минобрнауки России, Минфин России и Росфинмониторинг. К нему присоединились шесть ведущих российских вузов: МГУ им. М.В. Ломоносова, Финансовый университет при Правительстве РФ, НИУ ВШЭ, РЭШ, СПбГУ, Томский государственный университет.

«Фишка этого проекта — в многообразии: участники пилота разные, форматы разные, подходы тоже. Уже в процессе, на практике, мы поймем, что именно наиболее востребовано и у студентов, и у работодателей. Мы хотим, чтобы в итоге сложилась сильная научная школа по поведенческой экономике, чтобы появилось сообщество специалистов в этой области, где будут взаимодействовать те, кто исследует, и те, кому нужны эти исследования», — отметил Михаил Мамута, руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России.

В обсуждении образовательных программ участвовали представители крупнейших банков, финансовых компаний и маркетплейсов, профильных министерств и ведомств. Компании готовы содействовать в подготовке кадров, принимать студентов на стажировки, идти в вузы и разбирать реальные ситуации взаимоотношений организаций и потребителей.

Пилот создан, чтобы отработать взаимодействие между учебными заведениями и работодателями. По его итогам будет принято решение о том, как и в каком формате развивать этот проект в системе высшего образования.

Фото на превью: Lightspring / Shutterstock / Fotodom

Переводы и платежи цифровыми рублями будут внедряться поэтапно. Крупнейшие банки должны будут предоставить своим клиентам возможность совершать операции с цифровой национальной валютой с 1 сентября 2026 года. Такие предложения по изменению соответствующего проекта закона Банк России направил в Государственную Думу.

С этой же даты открыть свою инфраструктуру для цифровых рублей и обеспечить возможность оплаты товаров и услуг цифровой формой национальной валюты должны будут торговые компании, которые являются клиентами крупнейших банков и у которых выручка за предшествующий год превышает 120 млн рублей.

Другие банки с универсальной лицензией, а также торговые компании — их клиенты с годовой выручкой свыше 30 млн рублей смогут настраивать свои системы дольше — до 1 сентября 2027 года. Остальные банки и продавцы с выручкой менее 30 млн рублей в год — с 1 сентября 2028 года. Такая обязанность не будет распространяться на торговые точки, у которых выручка за год составляет менее 5 млн рублей.

Новые сроки были определены после обсуждения деталей с участниками рынка и заинтересованными министерствами и ведомствами. Они учитывают время, необходимое банкам и торговым компаниям для настройки своих систем.

Оплата покупок цифровыми рублями будет проходить по универсальному QR-коду на базе решения Национальной системы платежных карт (НСПК). При этом все банки должны будут технически подготовиться к работе с ним до 1 сентября 2026 года. Сроки, в которые банки будут обязаны подключать универсальный QR-код продавцам, определит Совет директоров Банка России. При этом универсальный QR-код уже доступен во всей сети банков и торговых точек, работающих через Систему быстрых платежей. Это сокращает их издержки на интеграцию. Кроме того, услуги предоставления универсального QR-кода НСПК будет оказывать банкам бесплатно.

Цифровой рубль — это цифровая форма национальной валюты, которая создана для расширения возможностей платежей и переводов. Цифровые рубли будут находиться в обращении наряду с наличными и безналичными. Все операции с цифровой национальной валютой для граждан будут бесплатными. Люди будут сами выбирать, какой формой рубля пользоваться.

Подробнее о цифровом рубле читайте на сайте Банка России.

Фото на превью: SERGEI ILNITSKY / EPA / ТАСС

Банк России будет совершенствовать инструменты надзорной оценки банков — в частности, их экономического положения. Действующую методику оценки планируется существенно скорректировать для более точного ранжирования банков по уровню риска. Новый более риск-чувствительный подход ляжет в основу диалога регулятора с менеджментом банков, а в будущем послужит базой для расчета дифференцированных ставок страховых отчислений в Фонд обязательного страхования вкладов.

Новая методика будет учитывать сложившуюся практику надзорной оценки, а также особенности российской банковской системы и лучшие зарубежные практики присвоения надзорных рейтингов кредитным организациям. Подготовить нормативную базу Банк России планирует в 2025–2027 годах, чтобы уже в 2027–2028 годах перейти на применение новой методики.

Более подробно читайте в докладе для общественных консультаций «Изменение подхода к оценке экономического положения банков». Ответы на вопросы, поставленные в докладе, а также замечания и предложения к нему можно направлять в Банк России до 1 августа 2025 года включительно. Эта тема также будет обсуждаться на Финансовом конгрессе Банка России, который пройдет в Санкт-Петербурге 2–4 июля 2025 года.

Фото на превью: Ilona Shorokhova / Shutterstock / Fotodom

В июне 2025 года, по данным опроса ООО «инФОМ», оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, составила 13,0% по сравнению с 13,4% месяцем ранее. Ожидания снизились у опрошенных, не имеющих сбережений, а у тех, кто располагает сбережениями, оценки будущей инфляции не изменились.

Индекс потребительских настроений уменьшился. Ценовые ожидания предприятий продолжили постепенно снижаться, но остаются повышенными.

Более подробно читайте в очередном комментарии Банка России «Инфляционные ожидания и потребительские настроения».

Фото на превью: KrimKate / Shutterstock / Fotodom

Банк России обращает внимание на популярную схему расчетов с гражданами, которую использует в Интернете теневой бизнес — криптообменники, онлайн-казино и другие нелегальные интернет-площадки.  Схема предполагает, что ее организаторы для маскировки нелегальных платежей напрямую сводят для расчетов граждан — потребителей нелегальных услуг и участников преступной деятельности. И человек может по незнанию оказаться фактическим участником расчетов с преступниками.

Например, если гражданин пытается в Интернете купить криптовалюту в нелегальном криптообменнике, организатор расчетов подбирает аналогичные по сумме заявки от продавцов, которые могут быть связаны с финансированием террористической или другой преступной деятельности. Такая деятельность часто финансируется именно криптовалютой. Далее криптообменник предлагает покупателю перевести фиатные средства напрямую на карту продавца. Таким образом, гражданин, покупающий криптовалюту в нелегальном криптообменнике, рискует стать участником финансирования преступной деятельности.

Аналогичному риску подвергают себя игроки нелегальных онлайн-казино. Так, при выводе средств на карту гражданин уверен, что ему поступают деньги от казино. На самом деле номер карты передается покупателям наркотических веществ и перевод средств игроку напрямую делают уже они. В этом случае игрок неумышленно может стать фактическим участником расчетов по приобретению наркотиков.

Банк России предупреждает, что любое взаимодействие с нелегальными структурами, в том числе в Интернете, сопряжено для граждан с высокими рисками. Оно чревато репутационными потерями, приводит к блокировкам счетов и другим проблемам с банковским обслуживанием, но самое тяжелое — что клиент нелегальных сервисов может оказаться вовлеченным непосредственно в преступную деятельность. Мы рекомендуем гражданам не пользоваться услугами нелегальных интернет-площадок.

Фото на превью: Marina Sosnovskaya / Shutterstock / Fotodom

Корпоративный портфель в I квартале 2025 года сократился на 0,1% после роста на 2,9% в IV квартале прошлого года. На его динамику повлияли крупные расходы бюджета по госконтрактам в январе — феврале, а также высокие ставки по кредитам. При этом прогноз на 2025 год остался в диапазоне 8–13%, поскольку ожидается оживление корпоративного кредитования.

Задолженность населения по ипотеке практически не изменилась, но выдачи сократились на треть. Это связано с традиционным снижением активности в начале года, а также с высокими рыночными ставками. Около 85% новых кредитов пришлось на льготные программы, а рыночная ипотека существенно замедлилась. Предполагается, что прирост ипотечного портфеля за 2025 год составит умеренные 3–8%: его обеспечат льготные программы.

Портфель потребительских кредитов в условиях жесткой денежно-кредитной и макропруденциальной политики продолжил сокращаться (-1,4%), преимущественно в сегменте кредитов наличными, поэтому прогноз на текущий год остался прежним — от −1 до +4%.

Поскольку динамика основных показателей сектора соответствует ожиданиям Банка России, прогноз по чистой прибыли на 2025 год сохранен в пределах 3,0–3,5 трлн рублей. Более подробная информация представлена в ежеквартальном обзоре «Банковский сектор».

Фото на превью: 3D character / Shutterstock / Fotodom