Category: Russian Economy

Снижение ставок по депозитам, а также геополитические новости способствовали росту активности розничных инвесторов на фондовом рынке в I квартале 2025 года. За этот период они внесли на брокерские счета 471 млрд рублей. Это меньше, чем кварталом ранее, но вдвое больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Совокупный объем активов розничных инвесторов сохранился на уровне 10,6 трлн рублей. Приток средств был компенсирован отрицательной валютной переоценкой из-за укрепления рубля.

В ожидании смягчения денежно-кредитной политики инвесторы стремились зафиксировать высокую доходность по облигациям. В структуре активов выросли доли ОФЗ и корпоративных долговых бумаг нефинансовых компаний, которые приобретались в основном на размещениях. В условиях укрепления рубля популярностью пользовались также валютные облигации экспортеров, привязанные к доллару США или евро, но с расчетами в рублях.

Подробнее читайте в «Обзоре ключевых показателей брокеров» за I квартал 2025 года.

Фото на превью: SuperMoo Varavut / Shutterstock / Fotodom

В апреле — мае 2025 года потребительская активность продолжила умеренно расти. При этом спрос на товары длительного пользования уменьшился. Текущий рост цен замедлялся, но инфляционные ожидания населения и предприятий оставались высокими.

В разных отраслях и регионах динамика деловой активности различалась. Наращивали производство судостроители Северо-Запада и авиастроители Поволжья. На Дальнем Востоке грузооборот портов вырос благодаря увеличению перевалки угля и нефти. Вместе с тем сократилось производство металлургической продукции на Урале, химической — в Сибири.

Подробнее читайте в майском докладе «Региональная экономика: комментарии ГУ». Специальные темы этого выпуска — причины различий в динамике потребительских цен по регионам, логистика экспортных и импортных грузоперевозок, а также внутренний туризм и пассажирский транспорт.

Фото на превью: Дмитрий Коробейников / Photoxpress

В январе — марте 2025 года стоимость классического полиса ОСАГО для обычных автомобилистов была в среднем на 5,1% ниже, чем годом ранее (7,3 тыс. рублей). Они оформили почти 8,3 млн таких договоров обязательной «автогражданки». 

Еще более 1,5 млн классических полисов ОСАГО пришлось на остальные категории страхователей (общественный транспорт, представители бизнеса и так далее). В I квартале заключено около 0,9 млн краткосрочных договоров ОСАГО. Эти полисы востребованы преимущественно у водителей такси, которые оформляли их в среднем на два дня за 272 рубля. 

Общая сумма премий по ОСАГО составила 73,9 млрд рублей, выплат — 51,7 млрд рублей.

В целом страховой рынок в I квартале увеличился почти в 1,5 раза, до 845,4 млрд рублей. Как и годом ранее, практически весь рост обеспечил сегмент накопительного и инвестиционного страхования жизни. Объем выплат за этот период увеличился более чем в два раза, до 602,5 млрд рублей. Подробнее о ситуации на рынке читайте в «Обзоре ключевых показателей деятельности страховщиков».

Фото на превью: LeManna / Shutterstock / Fotodom

В мае 2025 года, по данным опроса ООО «инФОМ», оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, составила 13,4% по сравнению с 13,1% месяцем ранее. Ожидания увеличились за счет опрошенных, у которых нет сбережений, однако у тех, кто располагает накоплениями, оценки будущей инфляции снизились.

Индекс потребительских настроений уменьшился. Ценовые ожидания предприятий продолжили постепенно снижаться, но остаются повышенными.

Более подробно читайте в очередном комментарии Банка России «Инфляционные ожидания и потребительские настроения».

Фото на превью: Донат Сорокин | ТАСС

Месячный рост цен с исключением сезонности в апреле продолжил замедляться. Цены на непродовольственные товары за месяц почти не изменились, однако продовольственные товары и услуги по-прежнему дорожали, но медленнее.

Годовая инфляция в апреле снизилась, но все еще значительно превышает целевой показатель. Банк России продолжит поддерживать такую жесткость денежно-кредитной политики, которая необходима для возвращения инфляции к 4% в 2026 году. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут зависеть от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий.

Более подробно читайте в информационно-аналитическом комментарии Банка России «Динамика потребительских цен».

Фото на превью: Ultraskrip / Shutterstock / Fotodom

Регулятор рекомендовал банкам идти навстречу корпоративным заемщикам, столкнувшимся с временными трудностями, и реструктурировать их кредиты.

Чтобы снизить регуляторные издержки для банков и заемщиков, Банк России временно смягчил требования к резервам по реструктурированным ссудам, по которым банк и заемщик оценивают вероятность восстановления финансового положения как значительную.

К таким заемщикам относятся компании и индивидуальные предприниматели с не очень высокой долговой нагрузкой, исправно обслуживавшие долг последние полгода и предоставившие банку реалистичный бизнес-план на ближайшие 3 года. Банки, в свою очередь, будут регулярно проверять соответствие фактических результатов заемщика контрольным показателям и в случае отклонения должны будут досоздать резерв.

Фото на превью: LedyX / Shutterstock / Fotodom

В Витебске (Республика Беларусь) состоялось 61-е заседание Межбанковского валютного совета Центрального банка Российской Федерации и Национального банка Республики Беларусь.

В заседании приняли участие Председатель Банка России Эльвира Набиуллина, Председатель Правления Национального банка Республики Беларусь Роман Головченко, представители центральных банков двух стран.

Стороны обсудили текущую экономическую ситуацию и особенности проводимой денежно-кредитной политики, рассмотрели вопросы регулирования сферы виртуальных активов, развития банковских услуг и новых направлений банковской деятельности, а также оценили работу банковских систем.

Заседания Межбанковского валютного совета являются традиционным форматом взаимодействия на уровне высшего руководства двух центральных банков, существующим более 25 лет.

Фото на превью: Алексей Вронский

В 4 российских регионах цены за месяц снизились. В 59 регионах они росли медленнее, чем в марте.

Замедлился рост цен на услуги и продовольствие, хотя он и остается высоким. Удвоилось по сравнению с мартом число регионов (до 39), где дешевели непродовольственные товары. В остальных регионах они дорожали, но слабее, чем месяц назад.

Годовая инфляция в России снизилась до 10,2%, и в 48 российских регионах она уже развернулась вниз. При этом везде инфляция все еще значительно выше 4%. Это связано с тем, что во многих отраслях возможности производства пока не могут в полной мере обеспечить спрос на товары и услуги.

Для устойчивого снижения инфляции требуются более сдержанный рост спроса в экономике и продолжительный период высоких ставок по кредитам и депозитам. Банк России продолжит политику по снижению инфляции. По нашему прогнозу, месячные темпы роста цен снизятся к 4% в годовом выражении уже в конце этого года, а в 2026 году к цели вернется и годовая инфляция.

Более подробно об инфляции в  каждом регионе читайте в информационно-аналитических материалах, опубликованных на  сайте Банка России.

Фото на превью: Сергей Мальгавко / ТАСС

Банк России расширил требования к иностранным цифровым правам (ИЦП), которые заходят на российский рынок. Указание регулятора направлено на защиту инвесторов от повышенных рисков, связанных с приобретением таких инструментов.

С августа 2024 года зарубежные ИЦП могут обращаться в России, если по своему содержанию они аналогичны российским цифровым финансовым активам (ЦФА). Для этого оператор информационной системы, где выпускаются ЦФА, должен оценить ключевые документы, которые описывают иностранный актив и права его владельцев, на соответствие требованиям российского законодательства.

Указание Банка России устанавливает дополнительные критерии к ИЦП. Они не должны быть связаны с ценными бумагами, выпущенными недружественными эмитентами. Кроме того, такие инструменты не должны удостоверять права на получение криптовалюты или ИЦП, которые не допущены к обращению на территории России. В условиях выпуска ИЦП должны отсутствовать любые указания на возможную блокировку со стороны как самих эмитентов, так и платежных агентов или контролирующих их лиц.

Также необходимо, чтобы в списке государств, где возможно исполнение требований по ИЦП, была хотя бы одна дружественная страна. Кроме того, в случае возникновения споров в отношении цифровых инструментов они не должны рассматриваться в недружественных юрисдикциях.

В России такие ИЦП смогут покупать только юридические лица, являющиеся квалифицированными инвесторами.

Указание Банка России вступает в силу 26 мая 2025 года.

Фото на превью: Djjeep_Design / Shutterstock / Fotodom

Микрофинансовые организации (МФО) в I квартале 2025 года выдали микрозаймы на 497 млрд рублей, что на 1% меньше, чем кварталом ранее. Причин замедления в розничном сегменте несколько. Сроки займов стали длиннее, отдельные их категории подорожали из-за моратория на ограничение ПСК, а также сказался эффект высокой базы IV квартала 2024 года. В сегменте для бизнеса наблюдалось сезонное снижение спроса.

Рынок потребительских займов продолжает трансформироваться под влиянием макропруденциальных лимитов и в преддверии введения ограничений на количество одновременно действующих займов.

Компании стараются привлечь новых, более качественных заемщиков и предлагают финансовые решения, чтобы удерживать постоянных клиентов в течение длительного срока.

Почти половина займов в I квартале выдана на срок свыше года. Более четверти потребительских выдач — это договоры с лимитом кредитования, которые по сути аналогичны банковским кредитным картам. Увеличилась и средняя сумма потребительского займа: за год она достигла 21 тыс. рублей.

Сохранялся интерес клиентов к онлайн-займам на маркетплейсах и POS-кредитованию в торговых точках, что объясняется более доступной процентной ставкой и наличием льготного периода, в течение которого проценты могут не начисляться. Более 60% займов новых заемщиков приходится на эти финансовые продукты.

Доля автозаймов выросла в 6 раз, до 9%, причем они часто выдаются самым закредитованным заемщикам. Чтобы предупредить накопление рисков, с III квартала Банк России вводит в этом сегменте макропруденциальные лимиты.

Доля просроченной задолженности свыше 90 дней в совокупном портфеле МФО продолжала снижаться и составила 27,5%. Основные риски по-прежнему сосредоточены в рознице, при этом наблюдалось постепенное улучшение качества потребительского портфеля за счет притока новых заемщиков, а также продажи отдельными МФО просроченной задолженности на более ранних сроках.

Подробнее читайте в «Тенденциях на рынке МФО за I квартал 2025 года».

Фото на превью: R.classen / Shutterstock / Fotodom