Источник: Moscow Exchange – Московская Биржа –
Важный отказ от ответственности находится в нижней части этой статьи.
ПАО Московская Биржа (MOEX) объявляет о финансовых результатах третьего квартала 2025 года на основе сводной финансовой отчетности по МСФО.
Если не указано иное, то все показатели даны за третий квартал 2025 года, а динамика (изменения в процентах) – по сравнению с третьим кварталом 2024 года.
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ТРЕТЬЕГО КВАРТАЛА 2025 ГОДА
- Комиссионные доходы составили 19,4 млрд рублей на фоне высокой клиентской активности, а также в связи с запуском новых продуктов и услуг.
- Чистый процентный доход составил 14,0 млрд рублей.
- Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов составила 58%.
- Операционные расходы сократились на 1,2%. Соотношение расходов и доходов составило 33,8%.
- Чистая прибыль составила 17,3 млрд рублей.
ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ТРЕТЬЕГО КВАРТАЛА 2025 ГОДА
- Стартовали торги шестью БПИФами на облигации, акции, инструменты денежного рынка и драгоценные металлы.
- На срочном рынке запущено девять новых фьючерсных контрактов на акции.
- МТС Банк и Банк ВТБ успешно провели вторичное размещение акций на Московской бирже на общую сумму 88,7 млрд рублей.
- Биржа запустила торги в выходные дни на срочном рынке и вечерние торги на денежном рынке, торги на рынке облигаций стали начинаться с 6:50.
- Биржа начала расчет и публикацию 47 индексов, включая Индекс создания стоимости и новый индекс ОФЗ.
- На треть снижена комиссия за сделки с паями паевых инвестиционных фондов.
- На рынке СПФИ заключена первая сделка со средствами пенсионных резервов.
- На Финуслугах началось размещение народных облигаций Чукотки и Амурской области. Чукотка разместила весь выпуск за 10 часов.
ПОСЛЕДУЮЩИЕ СОБЫТИЯ
- Начались торги акциями двух новых эмитентов: в рамках IPO на Московской бирже ПАО ДОМ.РФ привлекло 31,7 млрд рублей, ПАО “Глоракс” – свыше 2 млрд рублей.
- Начались торги двумя БПИФами на инструменты денежного рынка и инструменты с фиксированной доходностью.
- На срочном рынке запущены 12 новых фьючерсных контрактов: пять на глобальные активы, а также контракты на серебро, индексы биткоина и эфира, российские акции.
- Биржа начала расчет и публикацию Индекса МосБиржи Эфириума (MOEXETH), расширив линейку криптовалютных индексов до двух.
- Платформа Финуслуги увеличила общее количество авторских паевых инвестиционных фондов до семи, расширив доступ инвесторов к услугам по управлению активами. На Финуслугах началось размещение народных облигаций Якутска и Ульяновской области.
- Московская биржа добавила 16 иностранных акций на внебиржевые торги с центральным контрагентом; в результате общее количество таких акций составило 190.
- По состоянию на конец октября 39,4 млн частных инвесторов имели брокерские счета на Бирже. В течение квартала ежемесячно сделки заключали более 3,6 млн частных инвесторов.
- Биржа представила платформу Compliance Tool, которая поможет эмитентам и участникам рынка отслеживать инсайдерскую деятельность и внедрять передовые практики в сфере комплайенса.
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ (млн рублей)
| Показатели |
III кв. 2025 |
III кв. 2024 |
II кв. 2025 |
| Операционные доходы |
33 542,4 |
40 000,1 |
32 214,0 |
| · Комиссионные доходы |
19 435,2 |
14 864,3 |
17 847,5 |
| · Процентные и прочие финансовые доходы (чистый процентный доход)[1] |
14 020,9 |
25 126.6 |
14 257,0 |
| Чистый процентный доход без учета реализованных доходов или убытков от переоценки инвестиционного портфеля[2] |
14 052,8 |
25 094,4 |
14 251,1 |
| · Прочие операционные доходы |
86,3 |
9,2 |
109,5 |
| Операционные расходы |
11 325,0 |
11 457,5 |
12 200,7 |
| · Расходы на персонал |
3 740,8 |
5 748,4 |
5 496,2 |
| · Расходы на амортизацию и обслуживание основных средств |
2 773,5 |
2 084,0 |
2 610,7 |
| · Расходы на рекламу и маркетинг |
2 907,9 |
1 896,2 |
1 953,3 |
| · Остальные общие и административные расходы |
1 902,8 |
1 728,9 |
2 140,5 |
| Прибыль до вычета прочих операционных расходов и налогообложения |
22 217,4 |
28 542,6 |
20 013,3 |
| Изменения резерва под ОКУ |
1 007,5 |
-461,2 |
197,6 |
| Прочие убытки от обесценения и резервы |
26,9 |
5,9 |
-0,9 |
| Прибыль до налогообложения |
23 251,8 |
28 087,3 |
20 210,0 |
| Налог на прибыль |
-5 998,9 |
-5 056,7 |
-5 153,8 |
| Чистая прибыль |
17 252,9 |
23 030,6 |
15 056,2 |
| Базовая прибыль на акцию в рублях |
7,60 |
10,17 |
6,60 |
|
|
|
|
| Чистая прибыль |
17 252,9 |
23 030,6 |
15 056,2 |
| · Изменения резерва под ОКУ |
-1 007,5 |
461,2 |
-197,6 |
| · Прочие убытки от обесценения и резервы |
-26,9 |
-5,9 |
0,9 |
| · Отложенные налоги, связанные с изменениями резерва под ОКУ, прочие убытки от обесценения и резервы |
258,6 |
-91,1 |
49,2 |
| Скорректированная чистая прибыль |
16 477,1 |
23 394,8 |
14 908,7 |
|
|
|
|
| EBITDA |
25 306,6 |
29 537,3 |
22 085,5 |
| · Изменения резерва под ОКУ |
-1 007,5 |
461,2 |
-197,6 |
| · Прочие убытки от обесценения и резервы |
-26,9 |
-5,9 |
0,9 |
| Скорректированная EBITDA |
24 272,2 |
29 992,6 |
21 888,8 |
| Скорректированная рентабельность по EBITDA |
72,4% |
75,0% |
67,9% |
ДЕТАЛИЗАЦИЯ ОПЕРАЦИОННЫХ РАСХОДОВ (млн рублей)
| Показатели |
III кв. 2025 |
III кв. 2024 |
II кв. 2025 |
| Общие и административные расходы |
7 584,2 |
5 709,1 |
6 704,5 |
| · Расходы на рекламу и маркетинг |
2 907,9 |
1 896,2 |
1 953,3 |
| · Амортизация нематериальных активов |
1 521,3 |
1 155,6 |
1 374,7 |
| · Техническое обслуживание основных средств и нематериальных активов |
718,7 |
634,0 |
735,2 |
| · Амортизация основных средств |
533,5 |
294,4 |
500,8 |
| · Налоги, кроме налога на прибыль |
522,8 |
416,6 |
468,9 |
| · Комиссии маркетмейкеров |
352,7 |
242,4 |
311,7 |
| · Профессиональные услуги |
281,6 |
240,0 |
374,3 |
| · Вознаграждения агентам |
273,4 |
285,5 |
292,9 |
| · Услуги регистраторов и иностранных депозитариев |
125,3 |
126,8 |
114,3 |
| · Аренда и содержание офисных помещений |
102,1 |
101,1 |
145,1 |
| · Прочие |
57,9 |
35,4 |
68,6 |
| · Информационные услуги |
53,9 |
143,1 |
57,4 |
| · Коммуникационные услуги |
48,3 |
44,3 |
103,3 |
| · Командировочные расходы |
29,6 |
20,9 |
38,4 |
| · Расходы на благотворительность |
25,0 |
52,9 |
11,5 |
| · Расходы на обеспечение безопасности |
21,2 |
11,6 |
18,7 |
| · Транспортные расходы |
8,1 |
7,3 |
9,2 |
| · Убыток от выбытия основных средств и нематериальных активов |
0,9 |
1,0 |
126,2 |
| · Расходы на персонал |
3 740,8 |
5 748,4 |
5 496,2 |
| · Вознаграждения сотрудникам, кроме выплат, основанных на акциях |
4 206,0 |
5 239,3 |
4 331,3 |
| · Налоги на фонд оплаты труда |
689,5 |
923,6 |
934,2 |
| · Расходы по договорам на приобретение долевых инструментов с погашением денежными средствами |
-1 154,7 |
-292,6 |
25,4 |
| · Расходы по договорам на приобретение долевых инструментов с погашением долевыми инструментами |
0,0 |
-121,9 |
205,3 |
|
|
|
|
| Итого операционные расходы |
11 325,0 |
11 457,5 |
12 200,7 |
|
|
|
|
| Количество сотрудников (на конец периода), чел. |
3 724 |
3 012 |
3 522 |
- Операционные расходы в третьем квартале 2025 года сократились на 1,2%, в основном благодаря сокращению расходов на персонал.
- Текущие расходы на персонал снизились на 20,6% в связи с уменьшением резервов на выплату премий после снижения прибыли в годовом исчислении.
- Численность персонала выросла на 23,6% в годовом исчислении и на 5,7% по сравнению со вторым кварталом 2025 года. Наем новых сотрудников в третьем квартале в основном связан с общим укреплением ИТ-направления и стратегическими проектами.
- Расходы на рекламу и маркетинг выросли на 53,4% что способствовало дальнейшему росту клиентской базы проекта Финуслуги.
- В третьем квартале 2025 года расходы на амортизацию и ИТ-обслуживание в совокупности увеличились на 33,1%, при этом расходы на амортизацию увеличились на 41,7%. Расходы на ИТ-обслуживание увеличились на 13,4% в связи с реализацией программы модернизации программного и аппаратного обеспечения.
- Рост налогов, кроме налога на прибыль, связан с НДС в сфере маркетинга, ИТ-обслуживания и консультационных услуг.
КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ БИРЖЕВЫХ РЫНКОВ
| Показатели |
III кв. 2025 |
III кв. 2024 |
II кв. 2025 |
| Рынок акций |
| Комиссионные доходы, млн рублей |
2 654,3 |
2 640,8 |
2 794,6 |
| Объем торгов, млрд рублей |
8 862,7 |
8 782,0 |
9 246,4 |
| Рынок облигаций |
| Комиссионные доходы, млн рублей |
2 005,2 |
1 054,1 |
1 597,9 |
| Объем торгов (без учета однодневных облигаций), млрд рублей |
9 892,9 |
5 633,4 |
8 261,5 |
| Денежный рынок |
| Комиссионные доходы, млн рублей |
4 825.7 |
3 762.9 |
4 614.0 |
| Объем торгов, млрд рублей |
354 185.6 |
280 638.3 |
303 213.0 |
| Срочный рынок |
| Комиссионные доходы, млн рублей |
3 036,4 |
2 145,2 |
2 731,7 |
| Объем торгов, млрд рублей |
33 959,2 |
24 387,0 |
31 210,5 |
| Другие рынки |
| Комиссионные доходы, млн рублей |
1 036,4 |
938,8 |
873,6 |
| Объем торгов, млрд рублей |
47 294,7 |
50 539,8 |
33 803,0 |
| Расчетно-депозитарные услуги |
| Комиссионные доходы, млн рублей |
2 659,4 |
2 430,7 |
2 371,0 |
| Средний объем активов, принятых на хранение, млрд рублей |
84 326,2 |
79 675,7 |
80 829,5 |
| Прочие комиссионные доходы (ИТ-услуги, услуги листинга, маркетплейс и пр.) |
| Информационные услуги, млн рублей |
201,5 |
211,4 |
171,9 |
| Реализация программного обеспечения и технические услуги, млн рублей |
545,6 |
444,1 |
469,5 |
| Листинг и прочие услуги, млн рублей |
314,4 |
216,3 |
281,4 |
| Услуги финансового маркетплейса, млн рублей |
1 807,2 |
780,7 |
1 642,6 |
| Прочие комиссионные доходы, млн рублей |
349,1 |
239,3 |
299,3 |
| Чистые процентные и прочие финансовые доходы |
| Чистые процентные и прочие финансовые доходы, млн рублей |
14 020,9 |
25 126,6 |
14 257,0 |
| Инвестиционный портфель, млрд рублей |
2 887,3 |
2 673,9 |
2 690,7 |
- Капитализация рынка акций на 30 сентября 2025 года составила 50,8 трлн рублей. Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 0,5% на фоне увеличения объемов биржевых торгов на 0,9%.
- Комиссионные доходы на рынке облигаций выросли на 90,2% благодаря увеличению объемов торгов (без учета однодневных облигаций) на 75,6% на фоне роста активности как на первичном, так и вторичном рынках. Опережающая динамика комиссионных доходов по отношению к объемам торгов обусловлена размещениями корпоративных облигаций. Объемы торгов на первичном рынке (без учета однодневных облигаций) увеличились на 40,3%. Объем вторичных торгов вырос на 124,2%: объемы торгов ОФЗ увеличились на 159,1%, другими облигациями – на 99,0%.
- Комиссионные доходы денежного рынка выросли на 28,2%, а объемы торгов увеличились на 26,2%. Увеличение доли более прибыльных сегментов репо с центральным контрагентом, в том числе репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ), в структуре торговых объемов положительно повлияло на эффективную комиссию, однако было нивелировано сокращением средних сроков биржевых сделок репо. Эти два фактора в конечном итоге почти полностью компенсировали друг друга. Сегмент репо с КСУ выигрывает от растущего спроса на БПИФы денежного рынка.
- Комиссионные доходы срочного рынка выросли на 41,5%. Объем торгов увеличился на 39,3%. Доля процентных и индексных деривативов в структуре объемов увеличилась, в то время как доля товарных деривативов снизилась. В частности, объемы торгов индексными деривативами выросли на 84,0%, объемы торгов контрактами на процентные ставки увеличились на 182,6%, валютными контрактами – на 41,2%, контрактами на товары – на 12,6%. Объемы торгов производными инструментами на акции выросли на 0,2%.
- Комиссионный доход от расчетно-депозитарных услуг увеличился на 9,4%. Средняя стоимость активов на хранении выросла на 5,8%. Различие между динамикой изменения комиссионных доходов и стоимости активов на хранении определили показатели направлений деятельности, не связанных с хранением, в первую очередь клиринговых услуг и услуг по управлению обеспечением, которые отражают операции репо в НРД. Эти направления продемонстрировали отрицательные финансовые результаты, которые были лишь частично компенсированы ростом доходов от комиссии за хранение.
- Доходы от продажи информационных услуг уменьшились на 4,7%. Продажи программного обеспечения и технических услуг выросли на 22,9%. Доходы от листинга и прочих услуг выросли на 45,4% в силу сохранения высокой активности на первичном рынке облигаций в течение квартала. Доходы платформы Финуслуги выросли на 131,5%.
- Размер собственных средств Биржи[3] по итогам третьего квартала 2025 года составил 206 млрд рублей. По состоянию на конец отчетного периода Биржа не имела долговых обязательств.
- Объем капитальных затрат в третьем квартале составил 3,18 млрд рублей, и бóльшая часть средств была направлена на приобретение программного обеспечения и оборудования, а также на разработку программного обеспечения.
Полная версия сводной финансовой отчетности ПАО Московская Биржа за 3 квартал 2025 года, подготовленная в соответствии с МСФО, доступна на сайте в разделе “Акционерам”.
Контакты для дополнительной информации:
ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ РЕДАКТОРОВ
ПАО Московская Биржа
Группа “Московская Биржа” управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. В состав Группы входят центральный депозитарий (Небанковская кредитная организация акционерное общество “Национальный расчетный депозитарий”), а также клиринговый центр (Небанковская кредитная организация – центральный контрагент “Национальный Клиринговый Центр” (Акционерное общество)), выполняющий функции центрального контрагента на рынках, что позволяет Московской бирже оказывать клиентам полный цикл торговых и посттрейдинговых услуг. Московская биржа провела первичное публичное размещение своих акций 15 февраля 2013 года на собственной торговой площадке (торговый код – MOEX).
Заявление об ограничении ответственности
Некоторая информация, присутствующая в данном документе, может содержать перспективные оценки и другие заявления прогнозного характера в отношении будущих событий и будущей финансовой деятельности Общества. Вы можете определить, носит ли заявление прогнозный характер, на основании таких слов как “ожидают”, “полагают”, “оценивают”, “намереваются”, “будут, могли бы”, “могут”, включая отрицательные формы данных глаголов, а также на основании аналогичных выражений. Общество предупреждает, что данные заявления являются всего лишь прогнозами и фактические события, и результаты деятельности Общества могут существенно от них отличаться. Общество не намерено обновлять данные заявления с целью отражения событий и обстоятельств, которые наступят после публикации настоящего документа, или с целью отражения факта наступления неожидаемых событий. Многие факторы могут стать причиной того, что фактические результаты деятельности Общества будут существенно отличаться от предполагаемых результатов, содержащихся в заявлениях прогнозного характера, включая, среди прочего, такие факторы, как общие условия экономической деятельности, конкурентная среда, риски, связанные с осуществлением деятельности в Российской Федерации, быстрые технологические изменения и изменения рыночной конъюнктуры в отраслях, в которых Общество осуществляет свою деятельность, а также другие риски, связанные в особенности с Обществом и его деятельностью.
[1] Сумма процентного дохода, рассчитываемого по методу эффективной процентной ставки, прочего финансового дохода, чистой прибыли по финансовым активам, учитываемым по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли и убытков, чистой прибыли по финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прочего совокупного дохода, доходов от курсовых разниц и доходов по операциям с драгоценными металлами за вычетом расходов минус процентные расходы.
[2] Сумма процентных доходов, рассчитанных с использованием эффективной процентной ставки, прочих процентных доходов, чистой прибыли по финансовым инструментам, оцениваемым по справедливой стоимости через прибыль или убыток, и доходов по операциям в иностранной валюте и с драгоценными металлами за вычетом расходов минус процентные расходы (в сравнении с чистым процентным и прочим финансовым доходом не включает в себя чистую прибыль по финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости через прочий совокупный доход).
[3] Собственные денежные средства определяются как сумма денежных средств и их эквивалентов, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, средств в финансовых организациях, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, инвестиционных финансовых активов по амортизированной стоимости, предоплаты по текущему налогу на прибыль и прочих нефинансовых активов за вычетом средств клиентов, привлеченных банковских кредитов “овернайт”, кредиторской задолженности перед депонентами и контрагентами, расчетов по маржинальным взносам, обязательств, относящихся к активам, предназначенным для продажи, текущих обязательств по налогу на прибыль и прочих финансовых обязательств.
Контактная информация для СМИ
+7 (495) 363-3232
PR@moex.com
Примите к сведению; Эта информация является необработанным контентом, полученным непосредственно от источника информации. Она представляет собой точный отчет о том, что утверждает источник, и не обязательно отражает позицию MIL-OSI или ее клиентов.
